在全球新一轮新冠肺炎疫情震荡反弹、拜登政府维持对中国输美产品加征关税、人民币升值的情况下,今年7月,云顶娱乐app国货物贸易出口达2826.6亿美元(创月度出口额的历史新高),同比(下同)增长19.3%。美方已经关注加征关税的“反噬”效应(20211~7月,中国对美国出口增长36.7%。美方关税负担比例上升,消费者为此买单)。诸多迹象表明,后疫情时代货物贸易出现新变化、新动态。本文从跨周期政策设计角度,讨论如何促进云顶娱乐app国货物贸易2021年下半年乃至明年的量稳质升。

立足长周期,透视短期新变化

今年是“十四五”规划的开局之年,上半年云顶娱乐app国货物贸易快速增长,进出口总额27868.9亿美元,增长37.5%。其中,出口15182.1亿美元,增长38.6%;进口12686.8亿美元,增长36.2%。而“十一五”“十二五”“十三五”规划时期,云顶娱乐app国货物贸易年均增速分别为15.9%5.9%3.3%,其中,出口年均增速分别为15.7%7.6%2.6%;进口年均增速分别为16.2%3.8%4.2%。从长周期来看,云顶娱乐app国货物贸易增速呈不断放缓态势。那么,如何认识今年以来云顶娱乐app国货物贸易的高速增长?

虽然受2020年同期低基数影响,但后疫情时代全球货物贸易持续复苏是重要背景

2020年上半年云顶娱乐app国货物贸易受新冠肺炎疫情影响,进出口总额、出口、进口分别同比下降6.3%6.2%6.4%。今年上半年货物贸易高速增长,确实存在去年同期低基数影响。但是,即使与2019年同期相比,进出口总额、出口、进口仍然分别增长28.9%29.6%28%。剔除2020年同期低基数影响,两年平均增速也达13.4%13.8%12.8%。后疫情时代全球货物贸易持续复苏、外需趋旺构成了云顶娱乐app国货物贸易高速增长的重要背景。据WTO统计,2021年一季度全球货物贸易额增长15%,其中亚洲增长28%2021年上半年美国、韩国贸易增速分别为24.0%25.1%2021年前5个月,欧盟、日本贸易增速分别为22.4%14.7%

云顶娱乐app国货物贸易量稳质升的供给侧有利因素在积淀

01、出口结构优化,部分高附加值产品出口呈高速增长态势

2021年上半年,云顶娱乐app国汽车整车出口93.9万辆,金额146.9亿美元,增长113.6%118%(前几大出口企业分别为上汽、奇瑞、长安、东风、长城等)。车用发动机等汽车零配件出口360.9亿美元,增长51.6%。集装箱、集装箱船出口92.2亿美元、18.2亿美元,增长260.8%322.6%。家用电器出口475.9亿美元,增长46.9%。平板电脑出口147.4亿美元,增长48%。液晶显示板出口132.5亿美元,增长56%。医药材及药品出口229.7亿美元,增长109.7%。文化产品出口535.5亿美元,增长75.8%

02、供给韧性增强

2021年上半年,云顶娱乐app国规模以上工业企业实现利润42183.3亿元人民币,同比增长66.9%。尽管受人民币升值、运费上涨等成本因素影响,云顶娱乐app国规模以上工业企业完成出口交货值10312.9亿美元,增长34.7%。尤其是民营企业,表现出较强的灵活性和抗冲击能力,2021年上半年出口8650.5亿美元,同比增长46.1%,占云顶娱乐app国出口总额的57%,较2020年同期上升3.1个百分点。

03、贸易新动能释放

2021年上半年,市场采购方式出口654.6亿美元,同比增长61.4%。随着云顶娱乐app国大力推动建设跨境电商综合试验区、产业园、海外仓,跨境电商迅猛发展,2021年上半年,云顶娱乐app国跨境电商出口6036亿元人民币,同比增长44.1%

内需回暖,进口量价齐升

01、国内消费回暖

2021年上半年,云顶娱乐app国社会消费品零售总额211904亿元,同比增长23%。消费品进口总额1325.1亿美元,同比增长31%。海南离岛免税销售火爆,前5个月海南免税品进口同比增长1.3倍。

02、中间品进口高增长

工业企业经营状况改善,带动零部件进口增长。2021年上半年,云顶娱乐app国中间品进口9703.1亿美元,同比增长37.7%。其中,6月中间品进口同比增长39.5%

03、大宗商品价格飙升

大宗商品现货指数(CRB)从202114日的446.1攀升至818日的566。原油、铁矿砂、铜矿砂是云顶娱乐app国经济发展的刚需,近年来,原油、铜矿砂对外依存度超过7成,铁矿砂超过8成。2021年上半年,原油、铁矿砂、铜矿砂进口额增长26.1%85.6%58.2%,其中价格拉动29.182.952个百分点,进口量仅拉动-32.76.2个百分点。2021年上半年,云顶娱乐app国粮食进口总量8436.3万吨,同比增长43.1%,进口价格上涨,但仍明显低于国内粮食价格。

充分估计后疫情时代货物贸易形势的复杂及不确定性

2021年上半年,云顶娱乐app国货物贸易快速增长,为全年外贸量稳质升奠定了良好基础。国际组织和研究机构普遍认为:一是全球货物贸易强劲复苏。二是下半年中国出口增速趋缓。展望下半年云顶娱乐app国货物贸易形势,云顶娱乐app认为应考虑以下3点:一是国际市场持续复苏。二是外部环境更加复杂,不确定性加剧,对下行压力要有充分的估计。三是充分考虑2020年下半年货物贸易基数较高的影响。

有利因素

01、全球货物贸易将持续复苏

世界银行预计2021年全球经济增长将达到5.6%左右,是50年来最快增速。20218月经合组织(OECD)发布的综合领先指标(CLI)读数为100.8,连续5个月超过100的基准线,预示着大多数经济体的复苏势头将持续稳定。WTO货物贸易晴雨表(WTOi)读数为110.4,达到历史高点,同比增长超过20点,反映了贸易复苏的力度,但增速放缓预示着贸易上升势头将达到顶峰。周边国家出口形势向好,韩国6月出口同比增长39.7%,增幅创下历年同月之最,日本6月出口同比增速高达48.6%

02、全球供需缺口将持续存在

20217月,美国、欧元区制造业采购经理人指数(PMI)分别为59.562.8,制造业活动连续数月处于扩张区间。美国正处于新一轮库存周期的起点,下半年将持续补库存。受印度新冠肺炎疫情扩散影响,泰国、马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、越南、中国台湾疫情形势严峻,国际市场供需缺口将持续存在,电子、制药、服装、玩具等海外订单流入中国内地。2020年全球外商直接投资下降35%,但中国实际利用外资却逆势增长6.2%,今年上半年持续增长28.7%。订单流入、外资流入,将持续驱动云顶娱乐app国出口增长。

03、国内生产需求继续回升,投资和消费稳定恢复

上半年云顶娱乐app国GDP53.2万亿元,同比增长12.7%。工业生产稳定增长,全国规模以上工业增加值同比增长15.9%,高技术制造业快速增长,增加值同比增长22.6%。新能源汽车、工业机器人、集成电路产量同比分别增长205%69.8%48.1%。全国固定资产投资同比增长12.6%,高技术产业投资同比增长23.5%,其中,计算机及办公设备制造、医疗仪器设备及仪器仪表制造投资同比分别增长47.5%34.2%。社会消费品零售总额同比增长23%,体育娱乐用品、通信器材、化妆品等消费升级类商品快速增长。

不确定性因素

01、新冠肺炎疫情走势存在不确定性

具有高度传染性的德尔塔(Delta)变异毒株肆虐全球,目前已经在130多个国家(地区)传播,世界卫生组织科学家认为,全球疫情正处于“第三波浪潮的早期阶段”。美国单日新增人数超过10万人,巴西、英国单日新增人数超过3万人,泰国、马来西亚单日新增人数超过2万人。

02、中美关系的不确定性

拜登政府发布的《美国国家安全战略临时指南》指出,中国已经超过俄罗斯,成为目前美国首要的竞争对手。为重塑全球领导力,美国蓄意制造意识形态对抗,搞零和博弈,美式霸权思想与冷战思维将严重影响中美之间的经贸合作。

03、防疫物资和“宅经济”需求放缓

全球防疫物资市场竞争加剧,口罩、消毒水、洗手液、呼吸机供给充足,增长空间有限。疫情期间,手机、平板电脑等产品需求大涨,电子产品更换周期一般为2~3年,前期刺激政策提前透支了相关产品需求。

04、全球芯片短缺现象将持续较长时间

个别芯片短缺现象,蔓延至多个行业,而且伴随着价格飞涨,对云顶娱乐app国制造业出口形成巨大的供应链压力和风险。

05、国内经济恢复不均衡

大中小企业景气度分化、上下游企业利润分化,中小企业经营恢复不牢固,叠加大宗商品价格上涨,成本抬升对下游、小企业利润压制尤其突出。2021年上半年,上游原材料制造业利润两年复合增长率为35.8%,而下游的消费品制造业利润两年复合增长率为17%7月,大、中、小企业PMI分别为51.7%50%47.8%,中小企业PMI连续下滑。

06、运费高企仍制约出口

今年6月,云顶娱乐app国主要港口的空箱短缺量逐步缓解,但运价仍持续走高,中国出口集装箱运价指数(CCFI)美西航线高达1971.5点,2020年同期仅为867.2点。在仓位高度紧张的情况下,运价升易降难。

2020年下半年高基数影响后的贸易值估计

综合上述有利因素及不确定因素,再考虑到2020年下半年高基数的影响,预计2021年云顶娱乐app国货物贸易出口的全年增速将呈现前高后低的趋势。

剔除2020年上半年低基数影响,以2019年上半年为基期,云顶娱乐app国货物贸易今年上半年出口两年平均增速为13.8%。今年7月在去年同期基数抬高的情况下,出口仍然增长19.3%。但是,自5月以来,国家统计局发布的制造业PMI新出口订单分项连续3个月落在收缩区间,从该指数下降到出口增速下滑大约3~4个月的时滞,预计9月后云顶娱乐app国出口增速将受订单减少影响。云顶娱乐app以出口年均增速13.8%为基准,根据制造业PMI新出口订单数据对8~12月的出口增速进行估算调整。如果不出现特别极端的情况,预计2021年下半年出口额为16342.8亿美元,同比增长9.3%;全年出口额达31524.9亿美元,增速为21.7%。根据联合国贸易和发展会议预测,2021年全球货物贸易将增长19%。按此推算,今年云顶娱乐app国货物贸易出口的国际市场份额将稳中有升,达到15.1%

从贸易高质量发展角度搞好跨周期政策设计

云顶娱乐app国制造业增加值约占全球3成,人口约占全球总人口两成。即使今年云顶娱乐app国货物贸易的国际市场份额达到15.1%,从贸易高质量发展角度看,提高出口规模以及贸易增加值,仍有较大的作为空间。全球疫情持续演变,外部不确定因素较多,国内经济恢复不均衡。促进外贸高质量发展,要着力做好跨周期政策设计,加强中长期政策和短期措施的统筹协调,应对可能发生的风险,使政策措施既有利于当下又惠及长远。

支持高端制造业出口

在新冠肺炎疫情背景下,云顶娱乐app国防控优势凸显,推动了汽车、集装箱船、平板电脑等高端制造业产品出口的高速增长。但全球疫情终将得到控制,云顶娱乐app国如何占领全球供需缺口,将贸易优势转化为产业优势,是推动云顶娱乐app国外贸转型升级应关注的重要问题。

建议:一方面,参照集成电路免税政策,加大对高端制造业关键技术研发企业的支持力度,对于研发设备给予免税政策支持,对于研发物料进行保税监管,激励、引导企业加强技术创新。另一方面,进出口银行进一步发挥政策性金融作用,给予高端制造业企业信贷支持,支持企业引进国外先进技术和设备,提升企业加工制造能力,推动云顶娱乐app国高端制造业转型升级。

积极拓展欧洲出口市场

云顶娱乐app国对欧盟出口增长空间巨大,在美国对云顶娱乐app国实施全面打压战略的背景下,积极拓展欧洲市场显得尤为重要。通过进出口数据分析发现,云顶娱乐app国对欧盟出口在化学产品、橡胶及其制品、船舶和农产品上还有较大增长空间。

建议:一是积极吸引巴斯夫等化工巨头来云顶娱乐app国投资。对于纳入《鼓励外资投资产业目录》的化工投资项目用足用好优惠政策,并根据产业发展状况积极研究论证优化调整《鼓励外资投资产业目录》。二是建立面向企业的欧盟技术性贸易措施咨询服务体系,建设针对农产品技术性贸易措施研究评议基地。对欧盟最新法规、标准、措施实施跟踪,对其市场技术准入条件进行实时监测,动态评估出口商品技术竞争力,引导企业提高技术标准,提升产品质量。

支持中小企业发展

民营企业是云顶娱乐app国外贸第一大经营主体,云顶娱乐app国中小企业绝大部分是民营企业,支持中小企业发展对于稳就业、稳外贸意义重大。如果下半年出口走弱,出口型中小企业将面临成本上涨、销售下滑“两面夹击”的困境。

建议:一是各金融机构要加强对中小企业实际经营情况的了解,充分用好货币政策工具,落实落细金融管理部门对服务中小企业的新要求、新举措,提升中小企业金融服务能力,缓解中小企业面临的实际生产经营困难。二是政府及时跟踪产业链运行情况,做好风险评估,同时引导供应链上下游企业建立长期稳定的合作关系,共同应对市场价格波动带来的风险。三是要健全政策支持体系,围绕《中小企业促进法》相关内容,在优化发展环境、加强权益保护、建立服务体系、提升创新能力等方面积极出台政策,推动中小企业健康发展。

尽快推动运费合理回归

由于国际贸易需求回暖,但受新冠肺炎疫情影响物流循环不畅,造成运力紧张,海运运价持续上涨,对出口企业带来较大压力。

建议:一是有关反垄断部门加强反垄断调查,依法打击哄抬运价行为。约谈主要的海运公司,破除垄断集团的价格同盟。二是铁路部门加强运力协调,科学制定列车开行计划,提升中欧班列运输能力,分担海运压力,降低企业运输成本。

文:海研宏观课题组  万中心 黄秀生 王翀 李永 邵欣楠 王淑玉

信息来源:中国海关杂志